Comment investir sur un fond (ETF) islamique ?

Dans notre précédent article ( https://investisseur-rentier.fr/investir-en-bourse-islam/), nous abordions les principes de la finance islamique en Bourse. Dans ce nouvel article, nous allons nous intéresser aux fonds islamiques (ETF islamiques). Cependant, nous allons effectuer un bref rappel sur les principes de la finance islamique.

Pour en savoir plus sur les ETF, retrouvez notre article : https://investisseur-rentier.fr/cest-quoi-un-etf-investir-dans-les-etf-en-bourse/

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Les principes de la finance islamique

De manière générale, investir selon la finance islamique repose sur plusieurs principes fondamentaux issus du corpus des textes :

1. Interdiction de l’intérêt : C’est l’un des principes fondamentaux de la finance islamique. Vous ne pourrez être rémunéré sur la base unique du temps (Prêt d’un capital avec un taux d’intérêt sur une période) ,mais plutôt sur la base de l’activité ou de la richesse créée en partageant le risque.

2. Investir dans un secteur éthique : il existe des exigences quant au secteur d’activité de la société dans laquelle vous investissez (Achat d’action par exemple ou ETF). Ainsi, les sociétés dont l’activité principale est en lien avec les jeux de hasard, l’alcool,  l’élevage porcin, l’armement, les activités en lien avec la pornographie constituent des secteurs d’investissement à éviter.

Ce principe est proche de ceux de la finance éthique du développement durable et l’investissement social et responsable.

3. Interdiction de la spéculation « hasardeuse »: Ce principe renvoi en finance classique aux titres ou transactions à terme caractérisées par un effet incertain quant à leur réalisation. A titre d’exemple, on peut citer les Futures, les Swaps, l’idée étant de ne pas investir son argent sur un phénomène complètement aléatoire.

Cela peut  aussi être lié à un mode d’investissement, par exemple le day-trading (des allers retours d’achats/ventes récurrents sur les marchés financiers). Cela ressemble à du jeu et à de la spéculation ne créant pas de réelle richesse, pire cela participe à la destruction de l’économie réelle.

Par conséquent , le respect de ce principe revient à une stratégie Buy & hold lorsque vous achetez des actions ou des ETF . Il est conseillé de rester au minimum 1 an sur un titre financier. Cela afin de permettre à l’entreprise dans laquelle vous investissez de fructifier l’activité

4. Partage du risque : Ce principe est proche de la finance participative. Il s’agit d’un système basé sur le partage des pertes et des profits. En apportant un capital dans une société (Acquisition d’action par exemple) vous toucherez des bénéfices (Dividendes) ou aurez des pertes (Perte de la valorisation de la société, donc de l’action) de manière proportionnelle à votre investissement en capital.

Les obligations représentent le parfait contre-exemple, en effet l’emprunteur porte l’essentiel du risque ou la totalité. Le créancier lui est assuré d’avoir ses intérêts sur la période convenu (Notamment lorsqu’il s’agit d’un Etat où la faillite est quasi impossible)

5. Détention d’actif : Toute transaction financière doit être adossée à un actif tangible compatible avec l’éthique de la finance islamique. L’actif doit être réel et surtout détenu. Cela explique pourquoi la vente à découvert en Bourse n’est pas permise.

Pour plus de détails sur la vente à découvert : https://fr.wikipedia.org/wiki/Vente_%C3%A0_d%C3%A9couvert

Il existe d’autres critères d’activités (Cas d’activités mixtes) ou financiers à respecter non présents dans ce article.

Investir en Bourse sur un fond (ETF) islamique

Afin de répondre à ces exigences d’investissements, plusieurs organismes notamment Ishares de BlackRock ont conçu dès 2008 un ETF islamique: iShares MSCI World Islamic UCITS ETF | ISWD (blackrock.com). Nous allons analyser ce ETF islamique en détails dans les prochaines sections

Par ailleurs vous pouvez aussi investir en sélectionnant de manière autonome des actions respectant ces critères. Pour ce faire, vous devez vous former sur l’ensemble des points à vérifier (Voir notre formation sur l’investissement en Bourse selon la finance islamique : https://investisseur-rentier.fr/cours/investir-en-bourse-islam/ ).

Vous pourrez également voir notre « sélecteur CAC40 FIS (Finance islamique) » vous permettant d’identifier les sociétés compatibles  ainsi que leurs performances : https://investisseur-rentier.fr/produit/selecteur-action-cac40-finance-islamique/

Présentation de l’ETF islamique IShares MSCI World islamic

L’ETF Ishares MSCI Word islamic cherche à répliquer la performance des sociétés de pays développés dont les activités et les critères respectent les principes de la finance islamique.

Le fond applique des contrôles stricts afin d’exclure certains titres sur la base des principes de la finance islamique en accord avec le shar’i boarding mis en place par le fournisseur d’indice. L’Indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière. La capitalisation boursière est le prix de l’action de la société multiplié par le nombre d’actions émises par cette dernière.

Les sociétés qui composent le fond se répartissent par secteur dans les proportions suivantes :

On note une surreprésentation des sociétés  du secteur de la santé (20.8%), Technologie de l’information (17.0%) et dans une moindre mesure le secteur des matériaux, Energie et biens de consommation.

Regardons un peu plus en détails le top des 5 des sociétés qui composent l’indice  ainsi que la répartition par Pays:

Les entreprises américaines représentent près de la moitié des sociétés composant le fond. Ceci est plutôt une bonne nouvelle car il s’agit de l’un des marchés les plus dynamiques en action.

Performance de l’ETF islamique – Ishares MSCI World Islamic

La performance représente la revalorisation des sociétés composant le fond sur une période de temps sur le marché boursier. Par exemple si vous achetez une action ou une part  du fond à 10 € si à la fin de l’année la part est revalorisée à 12 €, vous aurez alors une performance de +20%.

Regardons à présent la performance du fond sur plusieurs années afin de simuler une estimation de gains (N’oubliez pas que les performances passées ne présagent des performances futures !).

Sur une période de 10 ans, l’ETF a connu une croissance de +93,64%, soit une performance annualisée d’environ +6,8%. Un niveau supérieur à celui du rendement immobilier à paris qui est d’environ +5.6%.

L’autre bonne nouvelle, c’est qu’en tant qu’investisseur vous avez droit à des dividendes (Une part des bénéfices reversée aux actionnaires). Sur l’ETF islamique, le taux de rendement en moyenne du dividende est de  +1.3%. Par conséquent nous allons partir sur une hypothèse simplifiée de +8.1% (6.8%+1.3%) / an.

Sur la base de ces informations, nous allons effectuer une simulation :

• Durée : 10 ans, puis 25 ans.
• Capital initial de 10.000 € et un apport mensuel de 100 €.

Période d’investissement de 10 ans

Cela représente un peu plus de 40.000 € au bout de la dixième année.  Sur la base des performances constatées, vous aurez gagné +18.339 € en 10 ans.

Période d’investissement sur 25 ans

En changeant nos paramètres sur une durée plus longue, on arrive à  +132.652 € de gain. Cela peut constituer un bon capital de départ à la retraite pour un investisseur qui a 40 ans aujourd’hui.

Comment investir sur un ETF islamique ?

Afin d’investir sur les ETF, il vous faudra un compte titre ou un compte PEA. Notez cependant que certains ETF ne sont pas éligibles au PEA, veuillez regarder l’éligibilité de l’ETF au statut PEA.

Afin de maximiser vos investissements, nous vous conseillons aussi de vous former à l’investissement sur les ETF :  Formation ETF Islamique

Conclusion

L’ETF  IShares MSCI World islamic constitue une bonne alternative d’investissement pour les investisseurs ayant une sensibilité religieuse. Il est aussi une alternative pour tout investisseur sensible à la finance participative.

L’autre avantage de l’investissement ETF réside dans la dilution du risque (Investissement  dans plusieurs sociétés).

Rédaction : M.SALEY