Investir en Bourse – Islam

Investir en Bourse est-il permis en Islam?

De nombreuses personnes ayant des convictions religieuses se sont posées des questions en pensant à l’investissement en Bourse : « Investissement en bourse hallal ? », « Bourse Islam », « investir en Bourse Islam ?».

Nous allons tenter à travers cet article d’apporter quelques éléments de réponses sur l’investissement en bourse en Islam.

A la base, lorsque vous investissez en Bourse (Marché actions), vous ne faites rien d’autre qu’acheter des parts d’une entreprise. C’est à dire que vous possédez une part du capital de la société. L’investissement en bourse s’apparente donc à une prise de part dans un business classique (Entreprise, commerce..). Dans le cas de la bourse, on parle d’entreprise « cotée ». Tout comme dans un business classique (Entreprise non cotée), plus le montant de votre investissement ou apport est important, plus vous détenez des parts dans l’entreprise. A l’issue du bilan annuel de la société, vous pouvez recevoir en tant qu’associé une fraction du bénéfice en rémunération : Les dividendes (https://fr.wikipedia.org/wiki/Dividende) et /ou  vendre vos actions si celle-ci prennent de la valeur. L’actionnaire a également des droits, notamment celui du droit de vote lors des assemblées générales annuelles.

 Illustration d’investissement en actions en Bourse

Prenons un exemple pour illustrer ce point. Vous achetez 1000 actions TOTAL à 25 € en 2010, dix ans plus tard l’action TOTAL se revalorise à 50 €. Votre portefeuille se retrouve valorisé de +25.000 € (1000 x [50 € – 25 €]). A cela, il faut rajouter vos dividendes versés chaque année par  TOTAL (~ 5.6% de dividendes en moyenne depuis 10 ans ->  2.660 € ) . Cela représente une plus-value globale de +27.660 €, soit environ 230 € / mois de revenus réguliers pendant 10 ans pour un investissement initial de 25.000 €. L’immobilier à PARIS fait-il mieux en performance ? faites le calcul 😉

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La bourse ce n’est pas du hasard !

 De nombreuses personnes ne connaissant que très peu la bourse ne retiennent de celle-ci que des courbes qui bougent toutes les secondes de manière hasardeuse sans explications ! il vous suffira de regarder les bilans financiers en détails des entreprises qui performent le plus à long terme pour vous rendre compte qu’il s’agit de tout sauf de hasard ! Essayons d’être plus précis pour convaincre les personnes sceptiques. Oui il peut y avoir sur une période de temps courte des soubresauts par toujours explicables à un instant t, mais à long terme les fondamentaux (valeurs de l’entreprise) correspondent à la valorisation de l’entreprise. Avec notre exemple sur TOTAL, il est aisé de comprendre qu’il n’ya pas de différence significative entre investir en bourse et prendre des parts dans un business avec un ami.  Cependant, il existe des pratiques en bourse non conformes du point de vue de la finance islamique. Vous devez vous assurer que votre manière d’investir ou l’entreprise dans laquelle vous investissez n’a pas des activités non conformes. A titre d’exemple, des entreprises ayant des activités dans l’alcool (PERNOD RICARD), jeux de hasard (La Française des jeux) ne seraient pas des entreprises compatibles.

Au delà du secteur, des pratiques non conformes

Certaines pratiques d’investissements sont également à bannir : le day trading (achat revente des actions au jour le jour), la spéculation hasardeuse (Investir sur une entreprise sans avoir des éléments concrets de prise de decision), la vente à découvert…

• Day trading : Le système du day trading est impensable dans la vie de tous les jours. En effet, personne ne souhaiterait s’associer avec une personne qui vous rejoint le matin et vous quitte l’après-midi, puis revient quelques jours plus tard , puis repart. Le day trading n’est pas de l’investissement, c’est simplement le casino des émotions et des graphes !

• Spéculation hasardeuse : Vous devez investir dans les actifs ayant de bons fondamentaux et une réelle valeur ajoutée. La mauvaise réputation qu’à la bourse aujourd’hui vient du fait que l’essentiel des pratiques des traders en bourse sont basées sur ce type d’activité et de méthodes. Cependant il existe un autre mode d’investissement peu connu, rentable et plus éthique pour ses apports à l’économie réelle. Il s’agit du mode d’investissement “investisseur de long terme”. L’idée consiste à acheter des actions de la société sur une période relativement longue (Supérieure à 1an minimum) afin de participer au développement de cette dernière. D’ailleurs beaucoup d’investisseurs de légende en Bourse comme Warren BUFFET ( https://www.capital.fr/entreprises-marches/comment-warren-buffett-est-devenu-milliardaire-1377802)  préconise ce type d’investissement.

• La vente à découvert : Ce système de vente consiste à vendre des titres que vous ne possédez pas. Très souvent les traders anticipent qu’un titre va baisser sous un horizon de temps par exemple d’un mois. Ils empruntent le titre et le vende sur le marché ,le vendeur initial  est réellement réglé à la fin du mois (à un prix discount pour le trader). Pour plus de détails sur la vente à découvert : https://www.lafinancepourtous.com/decryptages/marches-financiers/produits-financiers/vente-a-decouvert/

Les secteurs d’investissements

Comme abordé précédemment, investir en bourse islam nécessite un investissement dans un secteur conforme. Les actions des entreprises en général se classent  en trois catégories d’activités:

• Actions dans les secteurs compatibles : La fabrication de vêtements, l’équipement médical, l’immobilier, les outils, les meubles, les fournitures, la restauration (Sans alcool) sont tous exempts de pratiques ou de transactions non conformes, telles que la tricherie et les emprunts sur la base d’intérêt. On parle alors d’entreprises « conformes ».

• Actions dans les secteurs non compatibles : Les entreprises ayant des activités liées à l’alcool, aux hôtels, boîtes de nuit, pornographique, armes, banques basées sur des transactions d’intérêt, des compagnies d’assurance commerciales, etc. ne sont pas compatibles.

• Actions avec des activités mixtes: Il s’agit d’entreprises ayant des pratiques en partie non conforme – Alors que la majorité de l’activité est autorisée. Les entreprises de la grande distribution en sont un exemple parfait. Ils commercialisent des biens, de la nourriture etc.. Cependant une partie des produits n’est pas conforme. Par exemple le porc, l’alcool ou encore la partie banque de financement basée sur les intérêts. 

La plupart des spécialistes dans ce cas considèrent l’investissement possible si une petite (<5%) fraction des biens et services est non conforme. Cependant vous devez donner à des œuvres charitables la quote-part des plus-values ou dividendes correspondante à l’activité non conforme. Ainsi, si 5% du chiffre d’affaires de l’entreprise proviennent de l’alcool, 5% de vos plus-value/dividendes seront versés à des œuvres caritatives .

Les critères financiers

Aux critères du mode d’investissement et du secteur, vous devez ajouter les critères financiers de la société. En effet, il ya certaines exigences à respecter pour être conforme à la finance islamique. Parmi ces critères nous en énumérons quelques-uns :

• La dette globale de la société doit être inférieure à 33%

• La société doit détenir au moins 10% d’actifs  tangibles

• La charge de l’intérêt des prêts de la société ne doit pas dépasser 10% de son résultat d’exploitation

Afin de faciliter vos investissements, nous avons conçu la première formation en Bourse selon les principes de la finance islamique. Cette formation est disponible sur le lien suivant : https://investisseur-rentier.fr/cours/investir-en-bourse-islam/

Vous pourrez aussi être intéressé par notre simulateur d’éligibilité  des actions du CAC40 pour investir en Bourse Islam : https://investisseur-rentier.fr/produit/selecteur-actions-cac-40/

Pour plus de détails sur l’investissement en bourse : https://www.tacotax.fr/guides/investir/investir-en-bourse

Rédaction : M.SALEY