Comment investir comme Warren BUFFETT

Comment investir comme Warren BUFFETT ?

Dans cet article le sage investisseur d’Omaha nous guide sur comment devenir riche en devenant un investisseur hors pair. Voyons comment investir comme Warren BUFFETT.

Warren BUFFETT est né le le 30 août 1930 à Omaha. C’est un homme investisseur et milliardaire américain. Il a réussi une performance de 20% / an en bourse depuis plus de 40 ans, ce qui lui a permis de devenir milliardaire au début des année 1980. Il a réussi la prouesse de battre les plus grands fonds d’actifs avec leurs batteries de formules mathématiques dans tous les sens ! L’investissement en Bourse est simple selon BUFFETT, si vous êtes discipliné avec une stratégie, vous pourrez devenir riche.

A 91 ans et en dépit de son âge très avancé, il reste un investisseur respecté par de nombreux investisseurs en Bourse.

Une quantité de livres ont été écrits sur l’esprit et la méthode d’investissement de Warren BUFFETT. Ci quelques-uns des best-seller qui résument la pensée de l’investisseur :

• WARREN BUFFETT ET L’INTERPRETATION DES ETATS FINANCIERS : https://amzn.to/3rQFVNo

• WARREN BUFFETT,L’EFFET BOULE DE NEIGE: https://amzn.to/3eeGkp2

Ces livres décrivent les principes de base pour investir comme Warren BUFFETT.

Vous pourrez également retrouver de nombreuses vidéos en ligne (https://www.youtube.com/channel/UCfI1HwkggACjGwHdCoSsmag) où le sage d’OMAHA livre le secret et les règles pour devenir un investisseur à succès .

Les règles pour savoir comment investir comme Warren BUFFETT

Ne pas perdre de l’argent

La règle la plus importante selon Warren BUFFETT est « de ne pas perdre son argent ». La seconde règle après la première c’est « de vous rappeler de la première règle ».

Pour Warren BUFFETT l’investisseur doit se prémunir face au risque de perdre de façon permanente son capital. A titre d’exemple si vous investissez un capital puis perdiez 10%, il faut faudra réussir un rendement plus important (11%) pour revenir à la situation initiale de votre capital. Dans le même ordre d’idée, si vous perdez 50%, il faut réussir l’exploit de faire un rendement de 100% pour retrouver l’investissement initial. C’est pour cela que Warren BUFFETT conseille d’investir dans les entreprises ayant de bons fondamentaux et un potentiel à long terme à un prix raisonnable.

Découvrez notre formation sur les entreprises à fort potentiel inspiré de la méthode BUFFETT: https://investisseur-rentier.fr/cours/formation-investissement-en-bourse-les-entreprises-a-fort-potentiel/

La « Safety Margin » ou marge de sûreté

Warren BUFFETT est un adepte des principes de l’investissement « value » à la Benjamin GRAHAM (https://fr.wikipedia.org/wiki/Benjamin_Graham ) . L’idée c’est d’identifier une entreprise de qualité à un prix raisonnable.

Le principe consiste à trouver une décote du prix du marché par rapport aux fondamentaux intrinsèque de l’entreprise. Par exemple si une action vaut 10 € sur le marché et qu’au regard des fondamentaux elle vaut 15 €, vous avez une marge de sécurité de 50%. Les principes de cette approche sont décrit dans le livre « L’investisseur intelligent » de Benjamin GRAHAM : https://amzn.to/3sVWI3i

En général, mieux vaut éviter d’investir dans les entreprises qui ont une « safety margin » inférieur à 30 %.

Vous souhaitez découvrir comment calculer la marge de sécurité ? Découvrez notre outil pour évaluer les entreprises en Bourse : https://investisseur-rentier.fr/produit/ir-evaluator/

Les facteurs psychologiques

 Bien que les facteurs analytiques (Compte de résultat, bilan comptable …) joue un rôle prépondérant dans l’investissement, les facteurs psychologiques jouent aussi un rôle important.

Discipline en Bourse

Pour investir comme Warren BUFFETT un investisseur doit posséder à minima deux qualités psychologiques importantes : La discipline et la patience, d’autres facteurs peuvent se rajouter à ces deux premiers.

Warren BUFFETT explique qu’il faut avoir un trait de caractère « stable » agnostique de ce qui va dans le sens de la foule ou non. Il le dit clairement : « Vous n’avez pas raison ou tort parce que mille personnes sont d’accord ou en désaccord avec vous. Vous avez raison parce que vos faits et votre raisonnement sont justes. »

Ce principe est partagé par l’associé de Warren BUFFETT:  Charlie MUNGER (https://www.forbes.com/profile/charles-munger/?sh=5cff15e7697a). Il décrit ce principe en d’autres termes : « Vous devez vous asseoir sur votre derrière » quand vous achetez une part dans une société (action) mais aussi quand tout est surévalué (cher) et qu’il n’ya pas d’opportunité, vous devez vous retenir d’investir pendant un laps de temps.

Cet épisode est arrivé récemment à la tête de l’entreprise que les deux hommes dirigent, Berkshire Hathaway (https://www.lesechos.fr/finance-marches/marches-financiers/berkshire-hathaway-a-accumule-un-embarrassant-tresor-de-guerre-1122217)

L’entreprise a accumulé du cash pendant près de deux années sans l’investir car n’ayant pas trouvé d’entreprises intéressantes. Berkshire Hathaway s’est par la suite résolue à acheter ses propres actions (Un des critères de selection des entreprises pour Warren BUFFETT)

En résumé, vous devez suivre la stratégie que vous avez élaboré de manière disciplinaire. Par exemple si vous avez identifié des entreprises avec de bons fondamentaux et que vous décidez d’y investir tous les mois une partie de votre capital, vous devez vous y tenir quel que soit le sens du cours des actions.

La patience en Bourse

La patience est une caractéristique importante en Bourse. Pour Warren BUFFETT cela renvoie au « manque de stimulation ». En effet une situation de manque de stimulation livre la réalité des faits sur les marchés. Une phrase est devenue célèbre « Si je restais à Wall Street, je serais probablement beaucoup plus pauvre. Vous êtes stimulé à Wall street ». En d’autres termes ce que veut dire Warren BUFFETT, c’est que vous êtes assailli d’une masse d’informations qui réduit votre concentration. Ceci aura une conséquence directe négative sur votre réussite sur le long terme en Bourse.

Sur les marchés financiers des milliers de titres sont échangés chaque jour, tout au long de la journée. Pour Warren BUFFETT, vous n’êtes pas obligé de vous positionner sur chacun de ces titres ou même une grande quantité de ces titres, mais vous devez être patient afin de cibler l’opportunité la plus intéressante. Vous ne devez « décocher un  tir » que lorsque vous identifiez une opportunité intéressante en Bourse.

Pour Warren BUFFETT, le seul but du prix des actions à la Bourse c’est de voir si l’entreprise est valorisée au-dessus ou en dessous de ses fondamentaux (valeur intrinsèque). En cas de sous valorisation (Prix Bourse inferieur à la valeur intrinsèque), vous pouvez l’acquérir en ayant une « safety margin » ou marge de sécurité.

Domaine de compétence

En tant qu’investisseur en Bourse, il est important de comprendre le business dans lequel vous investissez. C’est ce que Warren BUFFETT appelle « Investir dans son cercle de compétence ». Vous n’avez pas besoin de tout savoir sur toutes les actions cotées que vous voyez en Bourse. Un seul secteur si vous le comprenez de manière profonde peut vous aider à devenir riche.

Pour atteindre cet objectif de compréhension du business, vous devez lire beaucoup sur l’entreprise que vous ciblez, les activités du secteur, les concurrents, les rapports annuels, les interviews des PDG…Vous devez vous assurer que les dirigeants de la société sont compétents, motivés à être dans les intérêts des actionnaires et qu’il ne s’agit pas de « copains » du patron. En effet beaucoup de dirigeants ne sont intéressés que par la rémunération et les stock-options et l’argent qu’ils peuvent obtenir. Assurez-vous qu’il s’agit de dirigeants passionnés par l’entreprise qu’ils dirigent.

Par ailleurs Charlie MUNGER (Associé de Warren BUFFETT au sein de Berkshire Hathaway) recommande de lire également les biographies des personnes ayant connu des échecs afin de connaitre leurs erreurs pour les éviter.

En synthèse

• Ne perdez pas de l’argent en investissant, c’est la première règle.
• N’oubliez pas la première
• Investissez dans votre cercle de compétence, n’investissez pas à tout va dans n’importe quel secteur.
• Soyez patient et discipliné.
• Ne vous préoccupez pas du cours des actions
• Cherchez les entreprises avec de bons fondamentaux et un bon rendement de capital.
• Ne vous aventurez pas dans des mécanismes complexes (Effet de levier etc)
• Lisez beaucoup afin de comprendre les tenants et aboutissant des investissements que vous souhaitez faire
• Emettez votre opinion, loin du « brouhaha » des analystes qui recommandent l’achat ou la vente d’entreprises d’un mois à un autre

Rédaction : M.SALEY